M&Aブティック (えむあんどえーぶてぃっく)
M&Aアドバイザリーを専門に行う少人数のプロフェッショナルファームです。
売り手・買い手いずれか一方に立ち、戦略立案から交渉・クロージングまで支援します。
日本では仲介として関与する例もあり、ミドルマーケット案件で機動力を発揮します。
英語表記
M&A Boutique
役割・実務での使われ方
M&Aアドバイザリー業務に特化した、比較的小規模なプロフェッショナル集団を指します。
M&A実務での役割
大手投資銀行や証券会社が主に超大型案件を扱うのに対し、M&Aブティックは主に堅・中小企業のM&A案件で強みを発揮します。
専門性と機動力
特定の業界に深い知見を持っていたり、複雑なスキーム構築に長けていたりと高い専門性を持つことが特徴です。
また、少人数体制のため意思決定が早く、顧客の要望に対して柔軟かつスピーディーに対応する「機動力」があります。
FAが基本だが、日本では仲介も
本来のM&Aブティックは、売り手か買い手いずれか一方の味方として利益を最大化するファイナンシャル・アドバイザー(FA)の立場をとります。
しかし、日本の実務慣行においては、ブティックと名乗っていても双方の間に入る「仲介(両手取引)」の形態をとるファームも少なくありません。
依頼する際はどのような立場でサポートしてくれるのか確認が必要です。
金融業界における位置づけ
デパートのようにあらゆる金融サービスを網羅的に提供する大手金融機関に対し、専門店(ブティック)としてM&A助言という特定のサービスに特化し、オーダーメイドのサービスを提供する存在として位置づけられています。
注意点
リソースの限界
少精鋭であるため、何十人もの人員を同時に動員する必要がある超大型案件や、世界各国に拠点がなければ対応できないグローバル案件には不向きな場合があります。
ファームによる「色」の違い
「ブティック」と一口に言っても、特定の業界特化型、クロスボーダー案件特化型、再生案件特化型など、ファームによって得意分野が大きく異なります。
自社のニーズに合ったブティックを選ぶことが重要です。