M&Aアドバイザー (えむあんどえーあどばいざー)
売り手・買い手の戦略立案から相手探索、企業価値評価、条件交渉、デューデリジェンス(DD)、契約・クロージングまでを伴走支援します。
形態は仲介とFA(フィナンシャルアドバイザー)に大別され、前者は中立の立場で合意形成を図り、後者は依頼者側の利益最大化に注力します。
英語表記
M&A Advisor
役割・実務での使われ方
2つの支援スタイル:「仲介」と「FA」
実務上、M&Aアドバイザーの立ち位置は大きく2つに分かれます。ここを理解して起用することが重要です。
仲介方式(Advisory)
売り手と買い手の間に立ち、「中立的な立場」で交渉を円滑に進めるスタイルです。
両者のバランスを取りながら成約(合意形成)を目指すため、特に友好的な承継を望む中小企業M&Aで多く採用されます。
FA方式(Financial Advisor)
売り手・買い手のどちらか一方のみと契約し、「依頼者の利益最大化」を目指すスタイルです。
相手側と厳しく条件を戦わせる必要がある上場企業同士や大型案件で一般的です。
注意点
利益相反の構造理解
「仲介方式」の場合、同一のアドバイザーが売り手と買い手の双方から手数料を受け取るため、構造上の利益相反(どちらか一方に有利な条件にできないか?)が指摘されることがあります。そのため、近年では透明性の高い手数料開示や、利益相反事項の説明がガイドライン等で強く求められています。契約前に「どちらの立場を重視するのか」や手数料体系をしっかり確認する必要があります。