キャッシュフロー（CF） （きゃっしゅふろー）
一定期間における現金の入りと出を示す指標です。
営業CF・投資CF・財務CFの3区分で把握し、利益と異なり売掛金などの未収・未払を除いた現金ベースで資金繰りの健全性を判断します。
また、自由に使える資金を示すフリーキャッシュフローは、M&Aの企業価値評価（DCF法）や投資判断の前提として重視されます。
英語表記
Cash Flow
役割・実務での使われ方
計上の「利益」とは異なり、手元に実際に現金がいくら入ってきて、いくら出ていったかを表すため、会社の資金繰りの健全性を判断する上で最も基本的な情報となります。
M&Aの実務（企業価値評価の源泉）
M&Aにおいて、対象企業の価値を算定する（バリュエーション）際、特に標準的な手法であるDCF法では、その企業が将来生み出すと予測されるフリーキャッシュフローが計算の基礎となります。 また、買い手企業が買収資金を借入で調達する場合、対象会社が生み出すキャッシュフローで借入金を返済していけるか（債務返済能力）を評価するためにも不可欠な指標です。
一般的な経営管理（黒字倒産の回避）
会計上は売上が立ち利益が出ていても、代金の回収が遅れたり、多額の設備投資を行ったりすると、手元の現金が枯渇してしまうことがあります。
最悪の場合、支払いができずに倒産してしまう黒字倒産に陥りかねません。
キャッシュフローを常に把握することは、こうしたリスクを回避し、安定した経営を行うために不可欠です。
注意点
「利益」と「現金」のズレを理解する
売上が計上されるタイミングと、実際に現金が入金されるタイミングにはズレ（タイムラグ）があります。
同様に、費用が計上されるタイミングと、現金を支払うタイミングも異なります。
キャッシュフロー計算書は、この「利益と現金のズレ」を調整し、現金の動きを明らかにするものです。
将来予測には不確実性が伴う
M&Aの評価で用いられる将来のキャッシュフローは、あくまで事業計画に基づく「予測」に過ぎません。
市場環境の変化や競合の動向などにより、実際のキャッシュフローが計画から大きく乖離するリスクがあることを常に念頭に置く必要があります。
