用語集

Glossary

提携仲介契約 (ていけいちゅうかいけいやく)

M&Aを進めるにあたり仲介会社と売り手(株主など)や買い手企業が結ぶ基本契約です。
仲介者が両者の間に入り、相手先探索・企業価値評価・条件調整・クロージング支援までの業務範囲や、期間、秘密保持、解約条件、報酬(成功報酬など)を取り決めます。FA契約(片側のみを助言)と異なり、中立性の確保と利益相反の管理が前提です。

役割・実務での使われ方

M&A実務での役割(業務範囲とルールの明確化)

この契約書を取り交わすことで、仲介会社は正式に依頼を受け活動を開始します。具体的には、以下のような項目を取り決め、後々のトラブルを防ぐ役割があります。

業務の範囲 : 相手先の探索、条件交渉のサポート、契約書類の草案の作成、クロージング支援など、どこまでを任せるか。
報酬体系 : 着手金、中間金、成功報酬レーマン方式など)が「いつ」「いくら」発生するか。
期間と解約 : 契約の有効期間や、途中解約する場合の条件(違約金の有無など)。
秘密保持 : 提供した機密情報の取り扱いについて。

FA契約との違い(中立的な立ち位置)

最大の特徴は、仲介会社が売り手・買い手の「両方」と契約を結び、中立的な立場で取引をまとめる点です。
一方の利益最大化を目指すFA契約とは異なり、両者のバランスを取りながら成約を目指します。

注意点

「仲介」特有の利益相反リスクの理解

仲介者は、売り手からは「高く売りたい」、買い手からは「安く買いたい」という相反する要望を同時に受けます。
構造的に利益相反を抱える取引であることを理解し、仲介会社がどのように中立性や公平性を担保しているか(情報管理体制など)を確認することが重要です。

報酬発生のタイミングと条件

トラブルになりやすいのが報酬です。完全成功報酬なのか、途中で着手金や中間金が発生するのか。
また、何をもって「成功(成約)」とみなすのか、契約書で定義をしっかり確認する必要があります。

専任か非専任か

他の仲介会社への同時依頼を禁止する「専任契約」が一般的ですが、場合によっては複数の会社に依頼できる「非専任契約」もあります。
自社の状況に合わせて選択する必要があります。

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