プライベートエクイティ（PE/未公開株式） （ぷらいべーとえくいてぃ）
未上場企業の株式に投資し、企業価値を高めて売却益を狙う投資手法・ファンドの総称です。
プライベートエクイティファンド（PEファンド）は機関投資家等から資金を集め、成熟・成長段階の企業や子会社の買収、再生支援などに取り組み、バリューアップ後にM&AやIPOで利益を得ます。M&Aにおいては、後継者不在の事業承継案件やカーブアウトの有力な買い手として位置づけられます。
英語表記
Private Equity
役割・実務での使われ方
事業承継やカーブアウトにおける「資金力と経営力のある有力な買い手」
M&A実務において、後継者不在で悩む中小企業の事業承継型M&Aや、大企業が不採算部門・子会社を売却するカーブアウト（事業分離）において、確実な資金力と経営改善能力を持つ「プロの買い手」として位置づけられます。売り手にとっては、従業員の雇用や事業を守りながら、適正な価格で会社・事業を譲渡できる信頼できる相手となります。
ハンズオンでの「企業価値向上（バリュエーションアップ）」によるエグジットの実現
単なる資金提供にとどまらず、ファンドから経営陣や専門家を派遣し、経営戦略の見直し、ガバナンスの強化、コスト削減、新規事業展開などを「ハンズオン（主体的な関与）」で実行します。数年かけて企業価値を飛躍的に高めた上で、IPO（株式公開）や他の企業へのM&Aによって、投資資金の回収と利益の確定（エグジット）を目指す役割を果たします。
M&A市場における「流動性の提供」と「価格形成」
事業会社とは異なる独自の評価視点を持つ買い手としてM&A市場に参加します。これにより市場全体の取引（流動性）を活発化させ、特にシナジーが見込みにくい案件や再生局面にある案件においても、適切な企業価値が形成されることに貢献します。
注意点
「短期的なエグジット」が前提であり、永続的な保有ではない
PEファンドは投資ファンドであり、最終的には「売却（エグジット）」することが目的です。事業を永続的にグループに組み込み、共に成長していく事業会社（ストラテジックバイヤー）とは異なるため、売り手（オーナー経営者）は、自身の会社が数年後に再び別のオーナーの手に渡る可能性がある点に留意が必要です。
経営方針の大幅な転換と現場へのプレッシャー
企業価値を向上させるため、ファンドによるハンズオン経営により、過去の慣習や経営スタイルが否定され、劇的な改革（組織変更、コストカット、KPIの厳格な管理など）が求められる可能性もありえます。これにより、既存の経営陣や従業員との間で軋轢が生じたり、現場への負担が増大したりするリスクがあります。
バリュエーション（企業価値評価）の厳格さとLBO活用のリスク
ファンドは投資効率を重視するため、事業会社に比べてデューデリジェンス（買収監査）が非常に厳格で、バリュエーションも厳しくなりがちです。また、買収資金の一部を対象企業の資産を担保に借り入れる「LBO（レバレッジド・バイアウト）」を用いる場合、買収後に金利負担や元本返済のプレッシャーが対象企業にかかり、経営の安全性が損なわれる危険性があります。
