コーポレートファイナンス （こーぽれーとふぁいなんす）
企業が「企業価値を最大化する」ために、資金をどう調達し、何に投資し、得た利益をどう配分するかを考える一連の財務活動のことです。
主に以下の3つの意思決定で構成されます。
資金調達：銀行からの借り入れや株式の発行など、最適な手段で資金を集める。
投資決定：集めた資金を、将来利益を生む事業やM&A、設備などに賢く投資する。
配当政策：得られた利益を株主に還元するか、今後の成長のために会社に残すかを決める。
英語表記
Corporate Finance
役割・実務での使われ方
M&Aにおける「企業価値算定（バリュエーション）」の理論的支柱
M&A実務において、対象企業が将来どれだけの現金（キャッシュフロー）を生み出すかを予測し、それにリスク（資本コスト）を考慮して現在の価値に割り引くDCF法などの評価手法は、すべてこのコーポレートファイナンスの理論を土台としています。買収価格の妥当性を論理的に説明するための世界共通の言語として機能します。
M&A実行時の「最適な資金調達（資本構成）」の決定
数十億、数百億円という買収資金を用意する際、「銀行から借り入れるべきか（デット）」「新株を発行して投資家から集めるべきか（エクイティ）」、あるいはその組み合わせをどうするかを判断します。資金調達コスト（WACC）を最小限に抑えつつ、財務の安全性を保つという極めて重要な財務戦略の核となります。
投資採算性の判定と「事業ポートフォリオ」の最適化
M&Aという巨大な投資を実行する前に、その買収が自社の求めるハードルレート（最低限必要な利回り）を超えているかを判定します。
また、収益性の低い事業を売却（カーブアウト）し、成長分野に資金を再投資するといった、グループ全体の資産効率を最大化するための羅針盤として活用されます。
注意点
「会計（アカウンティング）」との混同リスク
経理や会計が「過去の取引を正確に記録・報告すること」を目的とするのに対し、コーポレートファイナンスは「未来のキャッシュフローをどう創出し、企業価値をどう高めるか」という未来志向の概念です。M&Aの意思決定において過去の決算書だけを見て将来の成長性を見落とすと、判断を誤る危険性があります。
理論と「現場の実態（定性的な要素）」との乖離
エクセル上のシミュレーションや計算式だけで買収を正当化してしまうと、実際の現場の統合プロセス（PMI）や企業文化の違いといった「数字に表れないリスク」を軽視しがちになります。理論はあくまでツールであり、実態とのバランスをとることが不可欠です。
「資本コスト」への意識の欠如
資金調達には、銀行への利息だけでなく、株主が期待するリターン（配当や株価上昇）という「見えないコスト」がかかっています。この資本コストを上回る利益（キャッシュフロー）を生み出せなければ、M&Aを行っても結果的に企業価値を破壊してしまう（減損リスクにつながる）点に深い理解が求められます。
